Aber wie funktioniert Bausparen nun genau und wie erhalte ich Informationen zu Bausparen, Baugeld und Immobilienfinanzierung? Wer Geld aus einem Bausparvertrag erhalten will, muss zunächst einmal Geld einzahlen. Dieses eingezahlte Kapital wird verzinst, und es wird eine Summe festgelegt, die insgesamt angespart werden soll. Da bei einem Bausparmodell viele Sparer in den gleichen Topf einzahlen, wächst dieser überproportional schnell. Somit können die ersten Sparer bei Erreichen der Bausparsumme ihr eingezahltes Kapital zurückerhalten und aus den noch nicht abgerufenen Beiträgen der anderen Sparer ein Darlehen bekommen, das dann wiederum verzinst wird und getilgt werden muss.
Ein Bausparmodell gliedert sich dabei grundsätzlich in vier Phasen. Die erste Phase ist der sogenannte Abschluss. Hier wird der Bausparvertrag unterzeichnet und die zu erreichende Bausparsumme sowie der voraussichtliche Bedarfszeitpunkt werden festgelegt. Ein zentraler Punkt ist hierbei, dass sowohl die Guthaben- als auch die Kreditverzinsung bereits im Voraus festgelegt werden und der Bauherr oder Immobilienkäufer so mit langfristigen Konditionen kalkulieren kann. Die nächste Phase ist die sogenannte Ansparphase, bei der der Sparer in seinen Bausparvertrag einzahlt und somit Kapital aufbaut, das er dann später abrufen kann. Dieses Kapital wird während der gesamten Ansparphase verzinst, zusätzlich kann der Sparer staatliche Zuschüsse erhalten.
Sobald die vorher vereinbarte Bausparsumme angespart ist, beginnt mit der sogenannten Zuteilung die dritte Phase eines Bausparmodells. Hier muss der Eigentümer des Bausparmodells, also zum Beispiel eine Bausparkasse oder eine Bank, darauf achten, dass nicht mehr Darlehen ausgezahlt werden, als Kapital verfügbar ist. Reicht das Kapital nicht aus, weil andere Sparer vorher bedient werden, muss der Bausparer auf seine Zuteilung warten. Dies ist aber von vornherein bekannt und berücksichtigt, so dass sich der Sparer für den Bau oder Kauf einer Immobilie darauf einstellen kann.
Nach der Zuteilung beziehungsweise Auszahlung des Bausparvertrages beginnt die Darlehensphase. Jetzt wird der Betrag, der nicht selber angespart, dem Sparer aber als Darlehen gewährt wurde, von diesem wie ein normales Bankdarlehen getilgt.